明朝末年，兩廣總督王泮為推動民間傳統活動，在肇慶舉行“獅王爭霸”大賽。消息傳開後，南北各地的舞獅隊雲集肇慶。其中以肇慶柳氏武館的柳小龍和周繼志獅隊合奪標的呼聲最高，有備而來的天龍獅隊實力也很強勁。 肇慶富商徐善行為了鋪好當官的出路，主動出資贊助“賽獅大會”，暗地裡卻串通劉不二經營地下賭博，操縱賽會結果，想一舉名利雙收。 徐善行之女蓉蓉雖然眼睛不便、但蕙質蘭心，與周繼志相愛以久。周繼志一面深愛蓉蓉，卻又身陷痛苦之中，原來繼志的兄長周承志在一年前的獅王大賽落敗，傳聞他是收受賄賂才故意佯敗，後來又畏罪自殺，繼志一直深信兄長冤枉，奈何沒有實證。師父為此極不諒解他，認為他會與兄長一樣令柳氏武館蒙羞。只有師兄小龍相信他、支持他。 “獅王爭霸”初賽當日，天龍獅隊和周繼志、柳小龍的柳氏獅隊各自擊敗其他對手勝出，一同進入決賽。總決賽在即，劉不二發現多數賭碼投向柳氏獅隊後，暗中送一鐵獅頭給天龍獅隊操練，希望天龍能擊敗柳氏。此時周繼志卻在亡兄之痛中自暴自棄，不願參賽。 王泮之女鈴兒生性豪爽，酷愛武術，隔三差五地便前往柳氏武館拜門學藝，給小龍添了不少的麻煩。為迎戰天龍獅隊，小龍也特制一鐵頭獅子，並和鈴兒、蓉蓉一起勸說周繼志，一起苦練，積極備戰。 總督王泮為遏止賭博歪風，將決賽延後，以造成賭徒心理的恐慌，致使幕後的莊家徐善行和劉不二一敗塗地。劉不二向官府密告徐善行，並以此威脅蓉蓉，欲強占她為妻，正好鈴兒撞見，救下蓉蓉，並去追趕逃跑的劉不二。 決賽中，繼志與小龍施展渾身解數，最終擊敗天龍獅隊，奪得獅王爭霸大賽的魁首。鈴兒也將劉不二擒住，證實他就是繼志的殺兄仇人，繼志沉冤得雪，與蓉蓉終成眷屬。
